Navigation FX Derivate Unsere FX Futures und Optionen kombinieren Best Practice OTC-Marktkonventionen mit der Transparenz von börsengehandelten Derivaten. Eurex ermöglicht den Handel von FX Derivatives und mehr als 2.000 Produkten auf neun Assetklassen auf einer einzigen Plattform. Alle über Eurex Clearing gelöschten und für FX-Derivate, die physisch über das Continuous Linked Settlement System (CLS) geliefert werden. FX Futures und Optionen sind nun voll integriert in Eurex Clearing Prisma, unseren Portfolio-basierten Margining-Ansatz. Eurex Clearing Prisma berechnet die von Eurex Clearing geklärten kombinierten Risiken auf allen Märkten und ermöglicht eine Cross-Margin zwischen Produkten und Märkten. Am 12. September 2016. Eurex hat sein gelistetes FX Futures - und Options-Portfolio um sechs neue Währungspaare erweitert, während die gesamten minimalen Block-Trade-Größen über alle Währungspaare reduziert wurden, um die Absicherungsmöglichkeiten weiter zu verbessern. Unser neues Angebot Verlängerung von sechs neuen Währungspaaren, die nun 7 der G10 Währungspaare abdecken. Reduzierung der Block Trade-Größe auf 200 Kontrakte für EURUSD und 100 Kontrakte für alle anderen Währungspaare. Wahl der Gebührenwährung für FX-Produkte mit Quotierungswährung GBP oder CHF. Eurex Clearing verringert das Gegenparteirisiko für jede Transaktion bis zum Abschluss des Vergleichs. Vereinfachung und Flexibilität von Clearing-Bereitschaftsprozessen für Clearing-Mitglieder wählen Sie eine oder mehrere Währungen aus, um sie zu löschen. Voll integriert in Eurex Clearing Prisma, unser Portfolio-basierte Margining-Ansatz. Physische Lieferung beider Währungsscheine nach Ablauf des Multi-Currency-Settlement-Systems Continuous Linked Settlement (CLS), um das Abwicklungsrisiko zu minimieren. Eine harmonisierte Vertragsgröße von 100.000 und Tenorenzahlen bis zu drei Jahren ermöglicht es Händlern, langfristige Expositionen effektiv zu verwalten. Off-Book-Handel über Eurex Trade Entry Services. Stark wettbewerbsfähige Transaktionskosten ohne Mitgliedsbeiträge. Transparente zentrale Orderbuch-Amp-Zugriff auf reiche Daten, um Handelsentscheidungen zu erleichtern. Vierteljährliche und monatliche Abläufe. Aktuelle Handelszeiten 8: 00-22: 00 MEZ. SubnavigationIntroduction to Currency Futures Der globale Forex-Markt ist der größte Markt der Welt mit über 4 Billionen täglich gehandelt, nach Bank für International Settlements (BIS) Daten. Der Forex-Markt ist jedoch nicht der einzige Weg für Investoren und Händler, an Devisen teilzunehmen. Obwohl nicht annähernd so groß wie der Devisenmarkt, hat der Devisentermingeschäftsmarkt einen respektablen täglichen Durchschnitt näher an 100 Milliarden. Devisentermingeschäfte - Futures-Kontrakte, bei denen die zugrunde liegende Ware ein Wechselkurs ist - ermöglichen den Zugang zum Devisenmarkt in einem Umfeld, das ähnlich wie bei anderen Futures-Kontrakten ist. Abbildung 1 zeigt eine Preisliste eines der zahlreichen Devisentermingeschäfte. Abbildung 1 Ein Beispiel für eine Währungs-Zukunft Preis Chart in diesem Fall der Euro US-Dollar-Futures-Kontrakt. Quelle: Erstellt mit TradeStation. Was sind Devisentermingeschäfte Futures, auch Forex-Futures oder Devisentermingeschäfte genannt, sind börsengehandelte Futures-Kontrakte, um einen bestimmten Betrag einer bestimmten Währung zu einem festgelegten Preis und Termin zu kaufen oder zu verkaufen. In der Chicago Mercantile Exchange (jetzt CME-Gruppe) wurden 1972 bald Währungstarife eingeführt, nachdem das feste Wechselkurssystem und der Goldstandard verworfen wurden. Ähnlich wie andere Futures-Produkte werden sie in Form von Vertragsmonaten gehandelt, wobei die Standardlaufzeiten typischerweise am dritten Mittwoch im März, Juni, September und Dezember liegen. Vertragsarten Es stehen eine Vielzahl von Devisentermingeschäften zur Verfügung. Neben den populären Kontrakten wie dem US-Dollar-Devisenterminkontrakt EUR USD gibt es auch E-Micro Forex-Futures-Kontrakte, die auf der 110. Grösse der regulären Devisentermingeschäfte sowie auf Schwellenmarkt-Währungspaare wie dem US-Dollar-Kontrakt gehandelt werden Wie der PLNUSD (polnischer ZlotyU. S.-Dollar-Futures-Kontrakt) und der RUB USD (russischer RubelU. S.-Dollar-Futures-Kontrakt). Bei verschiedenen Kontrakten mit unterschiedlichem Liquiditätsgrad kann beispielsweise das Tagesvolumen des EURUSD-Kontrakts 400.000 Kontrakte gegenüber 33 Kontrakten für einen Schwellenmarkt wie den BRL USD (brasilianischer RealU. S.-Dollar) betragen. Währungs-Futures-Börsen Im Gegensatz zu Devisen, bei denen Kontrakte über Devisenmakler gehandelt werden, werden Devisentermingeschäfte an Börsen gehandelt, die eine Regulierung in Bezug auf die zentrale Preisgestaltung und das Clearing vorsehen. Der Marktpreis für einen Devisenterminkontrakt ist unabhängig davon, welcher Broker verwendet wird, relativ gleich. Die CME-Gruppe bietet 49 Währungsterminkontrakte mit über 100 Milliarden in Tagesliquidität und ist damit der größte regulierte Währungstauschmarkt der Welt. Kleinere Börsen sind weltweit vertreten, darunter NYSE Euronext. Der Tokyo Financial Exchange (TFX) und der Brasilianischen Handels - und Futuresbörse (BMampF). Beliebte Verträge Trader und Investoren sind auf Märkte mit hoher Liquidität gezogen, da diese Märkte eine bessere Chance für Profit bieten. Die Schwellenländer haben in der Regel sehr geringe Menge und Liquidität, und sie müssen Traktion zu gewinnen, bevor sie mit den anderen bestehenden Verträge konkurrenzfähig. Die G10-Kontrakte, der E-Mini und die E-Micro-Kontrakte sind die am stärksten gehandelten und haben die größte Liquidität. Abbildung 2 zeigt einige der beliebtesten Devisenterminkontrakte und deren Spezifikationen. Abbildung 2 Beliebte Währung Futures-Kontrakte Spezifikationen. Kontraktspezifikationen Futures-Kontrakte, einschließlich Devisentermingeschäfte, müssen Spezifikationen enthalten, einschließlich der Größe des Kontrakts, der minimalen Preiserhöhung und dem entsprechenden Tickwert. Diese Spezifikationen helfen den Händlern, die Positionsbestimmung und die Kontoanforderungen sowie die potenziellen Gewinne oder Verluste für unterschiedliche Preisbewegungen im Vertrag zu bestimmen, wie in Abbildung 2 dargestellt. Dollar-Kontrakt beispielsweise ein Mindestpreisinkrement von 0,0001 und einen entsprechenden Tickwert von 12,50. Dies zeigt an, dass jedes Mal, wenn es eine .0001-Bewegung im Preis, wird der Wert des Vertrages um 12.50 mit dem Wert in Abhängigkeit von der Richtung der Preisänderung zu ändern. Zum Beispiel, wenn ein langer Handel bei 1,3958 eingegeben wird und bewegt sich auf 1,3959, dass .0001 Preisbewegung wäre es wert 12,50 an den Händler (unter der Annahme eines Vertrages). Wenn das gleiche lange Geschäft bewegt sich auf 1,3968, würde der Preis bewegen Wert 125,00 (12,50 X 10 Zecken oder Pips). Abwicklung Es gibt zwei primäre Methoden zur Abrechnung eines Devisentermingeschäfts. In der überwiegenden Mehrheit der Fälle werden Käufer und Verkäufer ihre ursprünglichen Positionen vor dem letzten Handelstag (ein Tag, der abhängig von dem Vertrag variiert) durch eine entgegengesetzte Position kompensieren. Wenn eine Gegenposition den Handel vor dem letzten Handelstag schließt, wird ein Gewinn oder Verlust dem Händlerkonto gutgeschrieben oder belastet. Weniger häufig werden Verträge bis zum Fälligkeitsdatum gehalten. Zu welchem Zeitpunkt der Vertrag bar bezahlt oder physisch geliefert wird. Je nach Vertrag und Austausch. Die meisten Devisenterminkontrakte werden viermal jährlich am dritten Mittwoch in den Monaten März, Juni, September und Dezember einer physischen Lieferung unterzogen. Nur ein kleiner Prozentsatz der Devisenterminkontrakte wird in der physischen Lieferung von Devisen zwischen einem Käufer und Verkäufer abgerechnet. Wenn ein Devisenterminkontrakt zum Auslaufen gehalten wird und physisch erledigt ist, haben die entsprechende Börse und der Teilnehmer jeweils Pflichten zur Erfüllung der Lieferung. Die CME ist beispielsweise für die Einrichtung von Bankinstituten in den USA und in jedem Land verantwortlich, das durch ihre Devisenterminkontrakte vertreten wird. Diese Agent Banken. Wie sie genannt werden, im Namen der CME handeln und ein US-Dollar-Konto und ein Fremdwährungskonto behalten, um physische Lieferungen zu ermöglichen. Darüber hinaus bestehen Futures-Kontrakte nicht direkt zwischen Kunden (zB Käufer und Verkäufer). Stattdessen hat jeder Teilnehmer einen Vertrag mit einer Clearingstelle. Das Risiko für Käufer und Verkäufer erheblich zu reduzieren, dass ein Vertragspartner die Vertragsbedingungen nicht erfüllen würde. Käufer (Teilnehmer mit Long-Positionen) vereinbaren mit einer Bank, in den International Monetary Market (IMM) Lieferungskonto, eine Abteilung der CME, Dollars zu zahlen. Die IMM ist auch das Konto, aus dem Verkäufer (Teilnehmer mit Short-Positionen) bezahlt werden. Die Übertragung von Fremdwährungen erfolgt in anderen Ländern ähnlich. Grundsätzlich überträgt ein Teilnehmer, der eine Bank überträgt, die Währung auf das IMM-Lieferungskonto, das dann die Währung auf das entsprechende Konto überträgt. Oversight Futures-Broker, einschließlich derjenigen, die Devisentermingeschäfte anbieten, folgen den Regelungen, die von den Regierungsbehörden, einschließlich der Commodity Futures Trading Commission (CFTC) und der National Futures Association (NFA), sowie den von den Börsen festgelegten Regeln eingeleitet werden. Beispielsweise stellt die CME-Gruppe, die weltweit größte Futures-Börse, sicher, dass die Selbstregulierungsaufgaben durch die Abteilung Market Regulation, einschließlich des Marktintegritätsschutzes, durch die Erhaltung fairer, effizienter, wettbewerbsfähiger und transparenter Märkte erfüllt werden. Währung Futures-Märkte haben viel mehr Aufsicht, dass die Spot-Devisenmärkte, die manchmal für Dinge wie nicht-zentralisierte Preisgestaltung und Forex-Broker Handel gegen ihre Kunden kritisiert werden. Kontoanforderungen Währungs-Futures sind börsengehandelte Futures. Händler haben in der Regel Konten mit Brokern, die Bestellungen an den verschiedenen Börsen zu kaufen und zu verkaufen Währungs-Futures-Kontrakte. Ein Margin-Konto wird in der Regel im Handel von Devisentermingeschäften anders verwendet werden, wäre ein großer Teil der Bargeld erforderlich, um einen Handel zu stellen. Mit einem Margin-Konto leihen Händler Geld aus dem Broker, um Trades, in der Regel ein Multiplikator der tatsächlichen Cash-Wert des Kontos. Die Kaufkraft ist der Geldbetrag im Margin-Konto, das für den Handel verfügbar ist. Verschiedene Broker haben unterschiedliche Anforderungen für Margin-Konten. Im Allgemeinen erlauben Währung Futures-Konten eine eher konservative Marge (Leverage) im Vergleich zu Forex-Konten, die so viel wie 400: 1 Hebelwirkung anbieten können. Die liberalen Margin Raten von vielen Forex-Konten bieten den Händlern die Möglichkeit, beeindruckende Gewinne zu machen, aber häufiger erleiden katastrophalen Verluste. (Für mehr über Hebelwirkung, siehe Forex Leverage: ein zweischneidiges Schwert.) Währung Futures vs Forex Sowohl Währungs-Futures und Forex basieren auf Devisenkursen jedoch gibt es viele Unterschiede zwischen den beiden: Der Forex-Spotmarkt ist der größte Markt in der Welt. Währung Futures-Handel zu einem Bruchteil des Volumens, mit vielen Devisenterminkontrakten Handel unter hohen Volumen und gute Liquidität. Währungs-Futures sind börsengehandelt und werden wie andere Terminmärkte reguliert. Forex hat weniger Regulierung und Handel wird über den Zähler durch Forex-Händler geführt (es gibt keinen zentralen Marktplatz für Forex). Währung Futures können mit bescheidenen Hebel gehandelt werden Forex bietet die Möglichkeit, mit einem großen Teil der Hebelwirkung, was zu großen Gewinnen und natürlich große Verluste. Die steuerliche Behandlung von Gewinnen und Verlusten aus Devisentermingeschäften und Devisenhandel kann je nach Situation unterschiedlich sein. Provisionen und Gebühren unterscheiden sich: Devisentermingeschäfte beinhalten in der Regel eine Provision (bezahlt an den Broker) und andere verschiedene Gebühren. Obwohl Forex-Händler nicht zahlen diese Provisionen und Gebühren, sind sie abhängig von Wechselkursspreads, durch die die Devisenhändler profitiert. Die Bottom Line Anleger und Händler, die sich für die Teilnahme am Devisenmarkt interessieren, haben Optionen. Forex-und Devisen-Futures bieten Händlern einzigartige Fahrzeuge, mit denen zu hecken oder zu spekulieren. Der Devisentermingeschäftsmarkt ähnelt anderen Terminmärkten und bietet den Teilnehmern die Möglichkeit, mit größerer Regulierung und Transparenz in den Devisenmarkt einzutreten.
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